[Backtesting] 2018 十大最差藍籌係2019年12月31日今天表現

將狗股理論轉一轉玩法

選股方法用跌幅%

可以做返三年backtesting

結果出人意表

2018 十大最差表現藍籌

2019 恆指全年升9.07%

組合跑贏大市 - 升32.3%

2017 十大最差表現藍籌

2018 恆指全年瀉13.6%

組合跑贏大市 - 瀉6.8%

2016 十大最差表現藍籌

2017 恆指全年升36%

組合跑輸大市 - 升20.4%

之前施傅都有做過類似backtesting

大家可以參考下

https://web.sylinghim.com/2017/10/07/12592

投資足球陣

黃國英最鍾意就係睇波.今次用佢嘅投資足球陣 review 自己個portfolio睇下有咩不足. 發現完全無攻力 lol. 一早都想入一, 兩隻攻得既股.

組合持股，分為前鋒股、中場股、後衞股、龍門股

打個4-4-2

前鋒股

9988 - 等位入

2382 - 都係要入返..

or 

3690 - 真係唔知重有無得炒, 都係估估下

中場股

1299 - 等位入多注

12

2313 - 等位入多注

788

後衞股

1883

2

3

778

龍門股

66

[Backtesting] 2019 狗股表現

2019 得返幾日, 趁重放假, 又可以做一做research.

狗股理論一向都有參考價值

*「狗股策略」就是於每年底（或年初），選出股息率最高的首10隻指數成分股（以港股狗股策略為例，便是每年選出恒指成分股中股息率最高的10隻股份），藉建立由這10隻「狗股」組成的組合，並且持有至年底（或翌年初）；然後再重複「狗股策略」的做法，重新揀選10隻「狗股」，組成新一年的「狗股組合」，周而復始。

2019狗股有以下10隻

• 00005 匯豐控股
• 00006 電能實業
• 00386 中國石油化工股份
• 00836 華潤電力
• 00939 建設銀行
• 01088 中國神華
• 01928 金沙中國有限公司
• 02007 碧桂園
• 03328 交通銀行
• 03988 中國銀行

下圖係2019年全年表現,有碧桂園同金沙做得比較好.

潤電跌出藍籌...

其餘都麻麻.

如果轉一轉用息率估值區間去選擇2020年狗股又會係點

頭五分別係:

• 01038 長江基建集團
• 00011 恒生銀行
• 01113 長實集團
• 00001 長江和記實業
• 00016 新鴻基地產

恒生 - 其實真係跌到好殘. 由高位跌左3成. 已經去到250週線位. 值博率高.

長和系 - 我就麻麻哋, 1038見個鬼唔怕黑咩. 幾隻股票好大程度上都取決於脫歐結果.

新鴻基 - 已經有月供恒基, 兩隻股價走勢都係差唔多

下一注 - 25700 邊

十二月月供股票入左數

我估自己十二月都無乜大動作

近排新屋裝修洗凸咗, 沽左939同405揸返多少少現金. 打個和，唔升唔跌.

裝修d錢真係倒水咁去..

下一次准備:

幾次低位250週線都打唔穿

小弟會係25700邊落下一注

2019年有10%回報，都算交到功課

下次先做詳細年結

人權的反思

人權對社會有幾重要？

當香港呢6個月發生社會事件

不斷有人想移民去其他國家，而最多人去既係新加坡. (唔計退休)

係新加坡，你有無人權？

答案係冇

先睇Worldwide Press Freedom Index ( https://rsf.org/en/ranking )

新加坡排151 out of 180. 都差唔多包尾.

唔好話遊行，你係新加坡夜晚係街飲酒都唔得.

再睇Global Competitiveness Report 2019 ( https://www.weforum.org/reports/how-to-end-a-decade-of-lost-productivity-growth )

新加坡排第一

香港要捍衛嘅係法治. 仗要繼續打, 不過要集中火力, 認清目標.

[月供股票] 值博收息股

到大市低迷時, 又係時候做功課

今次會以周線圖移動平均線再配合股息率估值區間做值博預測.

係我個人組合上有幾隻收息股都可以大大力供

1. 中電 - 3.8厘

2. 港鐵 - 2.77厘

兩間公司都有壟斷地位

再睇周線圖

- 中電

78-79水平係周線圖250天平均線個底

過去8年只有兩三次穿過

假如資金要避險, 上返90以上應該唔難

- 港鐵

周線圖250天平均線水平係40-41

距離現價差兩蚊

過去八年都無穿過周線圖250天平均線

2012同2014穿過少少, 不過之後爬得好快.

Upside 上返48-50應該可以

小弟兩隻都供緊, 亦都近排有加返大月供金額

十一月結 - 一動不如一靜

近一個月都冇出過post

因為真係冇乜好做

又要儲錢交稅

Set左兩個價位入778同1883

778 - 8.7

1883 - 2.75

Over and out

十月結 - 炒新股

十月一下冲到27000，組合價值已經變返正數

今個月核心持倉無變動，加左少量788，再落盤1883吸納多少少

今個月主要都係炒新股

分別有三隻

• 中手游
• 藍光嘉寶服務
• 百威亞太

現時只持有中手游. 止蝕定係上一日低位

下個月部署都係等1883回到2.75, 2.5兩個位

監視列表

收息股

00002 中電控股 - 月供

00003 香港中華煤氣 - 月供

00012 恒基地產 - 月供

00823 領展 - N/A

00066 港鐵 - 月供

01883 中信國際電訊 - $2.75, 2.5

00778 置富產業信託 - $8.6-8.7

增長股

01299 友邦保險 - $68

00388 香港交易所 - $200

02318 中國平安 - $70

00778 中國鐵塔 - $1.7

02313 申洲國際 - $93

交易所股票組合

今日有一個奇想

如果投資係有monopoly概念既股票上，回報會有幾多？

香港股票我真係驚萬一有差池，真係血本無歸... 今日諗下諗下諗到如果將部份資金撥入交易所系列股票，會有咩效果. 大前提係未來30-40年，股票仍然係最重要嘅投資工具之一.

交易所股票:

New York stock exchange - 好似無上市？

London stock exchange - LSE

Hong Kong stock exchange - 388

Singapore stock exchange - SGX

Shanghai stock exchange - 好似無上市？

如果只投資以上三隻上市交易所，睇返過往10年又會係點.

LSE - 升左十倍. 每年厘幾息

388 - 升左兩到三倍. 每年3厘幾息

SGX - 極度平穩. 每年3厘幾息

結論:

倫交所 - 個價係歷史高位.

港交所 - 呢一刻唔會買

新加坡交易所 - 有其他更好選擇

其實小弟有意開離岸戶口投資新加坡REITs.

所以再睇 :)

中環滅族

承接上一篇 - 今日聽到個幾有趣既故事想分享一下

上個post講到中環已經被嚴重蠶食

今日有個朋友分享某投資銀行今年甄選fresh graduate標準

1. 香港三大要有GPA 3.2以上
2. 如果非三大不會有interview機會, 4.0 GPA都無得in.
3. 再做某個online test. 分數要達到一定要求

到左呢度，大約只有100個人合資格入下一round. 香港人比例係少過5%. 其餘大部分都係內地人同印度人.

故事講到呢度. 香港人要提升既係自己既競爭力

香港最多係機會，不要連向上流既機會都拱手相讓. 如果唔係恐怕日後既中環都不再屬於香港人.

成也香港，敗也香港

話說最近又同朋友catch up下

呢期主題多數都係環繞移民, 經濟, 生活

因為呢班真係一班交心知己，往往可以好公開討論敏感話題

尋晚其中一個話題係男女朋友兩個人加埋大家揾緊幾多. 大家都係29-30歲，做各行各業.平均係大約七位數一年. 數字上其實可以用恐怖黎形容. 一邊廂話香港樓價太貴，另一邊廂唔夠父幹，買到樓既人比比皆是. 在場幾位朋友都開始成家立室，又有樓揸手.

從而引申到我最近覺得香港日後嘅發展方向. 係香港做一個普通人，要有正常生活，應該沒有最差，只有更差. 我大膽估計香港之後會發展成中國其中一個最多人移居既城市. 情況會似另一個上海. 上海精英雲集，大部份人才都來自五湖四海.

先不談政治, 香港會有越來越多”外省人”(精英)嚟香港工作，定居. 香港會慢慢成為中國既New York, 中國既London. 中國既金融中心. 如果從人才層面出發，大陸人已經開始蠶食香港既中環同金融業. 而我所講嘅蠶食係實力同能力. 其實依家越來越多投資銀行係香港請大陸人仲多過香港人. 原因係佢哋真係好勁. 日後連外資企業，高層係內地人嘅比例都會慢慢提高.

而係香港做一個普通人，生活只會越嚟越困苦. 假設香港人唔移居內地，大灣區嘅情況之下. 普通人生活質素只會越來越低. 情況會似New York同London. 全國最好嘅人才都係呢兩個地方. 要係New York同London普通地生活, 談何容易. 係美國，係英國，你大可以去其他二線城市繼續發展. 如果死守香港等如故步自封.

再諗深一層，大灣區雖然係國策，但係的確為年輕人開拓另一條路。如繼續故步自封，只會不進則退, 除非你喺係香港做到最精英個一群.

大家準備好跌多20%未 :)? - 恒指終極支持21000點

恒指於25000點是自去年至今一個重要支持位，但若以更長的走勢看，月線圖上的100個月及200個月移動平均線才是真支持【圖1】。前者現處於24000點，在亞洲金融風暴和歐債危機時均在跌穿後很快回升；後者則處於21000點，可說是終極支持，在美國科網股引發的全球大股災與金融海嘯時，均曾下試200個月線後見底回升。

當然，這只是歷史數據的參考，如今港股面對的環境可說是一次完美風暴，所有不利因素疊加在一起，包括內部政治矛盾、樓價仍處於超級泡沫水平、環球經濟面臨衰退風險、中美角力前途未卜，還有英國脫歐及其他種種地緣政治風險，歷史數據只宜作參考。

緊要支持

100個月線 - 24000

200個月線 - 21000

大家準備好跌多20%未 :)?

9月結 - 醫院中寫blog...

9月工作一路都好忙，無時間寫blog

估唔到要係做個小手術前，先可以安定落黎update一下

9月主要做左三個部署

• 高位減持炒股
• 低位買入6厘或以上收息股
• 再加大月供股票金額

監視列表

收息股

00002 中電控股 - 月供

00003 香港中華煤氣 - 月供

00012 恒基地產 - 月供

00823 領展 - 月供

00066 港鐵 - 月供

01883 中信國際電訊 - $2.6

00778 置富產業信託 - $8.6-8.7

增長股

01299 友邦保險 - $68

00388 香港交易所 - $200

02318 中國平安 - $70

00778 中國鐵塔 - $1.7

02313 申洲國際 - $93

[月供股票] 股息率估值區間月供股票法

最近因為社會運動關係調整左月供股票分佈，不過金額上沒有分別

之後都會主力供四隻

- 00002 中電控股

- 00003 香港中華煤氣

- 00012 恒基地產

- 00066 港鐵

今次想講講自己既新供法

選股標準方面

1. 股息要有長期增長

2. 股息要穩定

3. 最好係長線牛股

舊供法

先講講自己之前係點供法

一般都係從股價/市盈率上睇平同貴進行分配

幸運地兩隻(港鐵同領展)之前供開既都已經止賺25%左右. 依家再慢慢入返市.

新供法

股票唔係一定長升，不過會有週期性.

先選擇比較穩定既股票，再計出股息率估值區間，再進行分析. 好似1038就係一隻我放棄左嘅收息股. 要供就要供增長型收息股.

股息率估值區間

小弟有個system自己計股息率估值區間，所以唔洗自己計. 之後我會揾下方法自己計下，不過暫時都係信system先.

四個區間標準差

如果由股息率估值區間標準差去分析.

一隻股票一般有四個區間去分析一隻股票係平定貴. 當然都有市盈率同市帳率其他估值區間.

2至1

1至0

0至-1

-1至-2

如果估值係2至1，代表估值偏高

-1至-2代表估值偏低，即係平

依家我會以估值區間決定供幾多比一隻股票

邏輯就係估值愈平，就會加注

2以上 - 停供/會選擇減持一半或以上

2至1 - 供1000

1至0 - 供2000

0至-1 - 供3000

-1至-2 - 供4000

Examples:

中電控股(00002)

中電之前股息率估值區間高於2，小弟停供左幾個月

如果你有幾手，你可以選擇減持

香港中華煤氣(00003)

小弟依家加返多d錢月供
估值合理

領展房產基金(00823)

之前升到股息率估值穿晒標準差2，所以選擇減持. 如果落返80頭，我會考慮供返.

[買入] 引入兩隻6厘收息股 - 中信國際電信/深圳控股

一隻短炒，一隻長揸

分別係1883中信國際電信同604深圳控股

買入 1883 - 中信國際電信

大家都應該耳熟能詳，唔使特別介紹

現價 2.98

落盤 2.99

下一注會係2.5同2

今次買佢有四個原因

1. 派息用港幣，始終比人民幣穩定，又唔洗再交稅.
2. 下年派息可能會高達7厘
3. 嚟緊兩年每股盈利預測都有增長. 分別係2019 - 0.286. 2020 - 0.302
4. 3蚊左右係市盈率估值區間叫做合理

買入 604 - 深圳控股

呢隻就睇下時勢有冇得短炒

股息都有6厘，而且派息相當穩定，亦有一定增長

現價 3.02

落盤 2.99

原因

1. 短炒大灣區概念同大陸降準
2. 市盈率同股息率估值區間都屬於偏向便宜，值博率高
3. 業績方面，2019 同 2020每股盈利預測都有增長，所以應該可以睇長少少
   分別係0.422 同 0.467

估浪頂，拍戲咁拍

之前8月頭出過一個post話要估浪頂.

點知未到一個月就中左幾個目標,真係拍戲咁拍. 再望一望可唔可以上27700.

依家到呢d位置都係繼續觀望.

22000到27000 其實沒有太大的區別

監視列表

月供

00012 恒基地產

00066 港鐵

00002 中電控股

00003 香港中華煤氣

收息股

01883 中信國際電訊 - $3

00778 置富產業信託 - $8.8 (Missed $8.8. Too greedy to place 8.6. Adjusted to $8.7)

00823 領展 - $84, $75

00066 港鐵 - $44, $40

增長股

00388 香港交易所 - $200

02318 中國平安 - $70 (Impossible lol)

00778 中國鐵塔 - $1.8

02313 申洲國際 - $93

01109 華潤置地 - $30

[繼續減持繼續博] - 舜宇光學 2382

減持舜宇光學 2382

止賺20%

本身策略係博佢繼續升因為high beta.

最後都係止賺算

重有兩隻恆指成份股可以博

不過機會唔大

其他部署

置富 - 下一注 8.6

現金 50%

加供月供股票繼續博同打好個底

恆基

煤氣

港鐵

中電

[加倉] 置富 - 778

尋晚落左盤$9.2

返左半日工之後發現買貴左少少...

下一注會落$8.7，$8.6

小弟新居其實下面有d置富商場

都留意左一段時間

月頭有幾間吉鋪，不過又幾好租, 月尾已經有人裝修

因為領展已經轉左營，民生鋪少左. 都係置富為民生收租股首選

個市彈唔高，今次估下底

小弟睇22000 according to 2009 and 2015 support

8月結 - 等待機會

8月都無乜特別

香港內部事件令個別股份變得便宜

高位沽出 66, 823

依家都係等大回調入返

趁低位亦增持增長股同收息股, 778同1299

黎緊都係到價就入

悲觀少少睇21000左右

慢慢建倉

不過恆指市盈率一般到10左右，其實贏面都已經好大.

現金 50%

監視列表 (維持不變)

收息股

00034 九龍建業 - $8.5

00012 恒基地產 - 月供

01883 中信國際電訊 - $2.9, $2.7

00778 置富產業信託 - $9.2, $8.8

00823 領展 - $84, $75

00066 港鐵 - $44, $40

增長股

01299 友邦保險 - $68

00388 香港交易所 - $200

02318 中國平安 - $70 (Impossible lol)

00778 中國鐵塔 - $1.8

02313 申洲國際 - $93

[賣出] - 清倉長建

清倉長建
$56 止蝕

[買入] 心儀已久既AIA同置富

賣出兩大核心股(地鐵同領展)後都趁機執一執個倉

個市落到25500真係心郁郁想落注

上年就係係恒指PE大約10.3個個位, 我一心等佢落到恒指PE10買第一注, 點知到今年都未落到...

因為沽左貨, 都算有準備迎戰之後衝擊.

保持現金 40%

買入AIA

現價 76.8

落盤 75

已到合理標準差區間, 再落下一格標準差區間, 會再入一注.

下一注: 65-68

下年合理標準差區間會上到90-100. 回報唔錯.

買入置富

現價 10.040

落盤 9.7

又係已到合理標準差區間, 再落下一格標準差區間, 會再入一注.

下一注: 8.8

下年合理標準差區間大約10-11到. 加上收息5.2%. 不過不失.

估浪頂?如果短期唔穿25200

穿就應該繼續落...

大家睇開邊個行家？

大家睇開邊個行家？

我睇開下面呢堆

陳昕 (有落場)

黃國英 (有落場)

張士佳 (有落場)

龔成

盧志威 (有落場)

金曹

姚浩然 (有落場)

施傅 (有落場)

楊書健

石鏡泉 (有落場)

洪龍荃 (有落場)

[賣出] 愛股獲利 - 地鐵同領展

今日賣出兩大核心持倉股, 地鐵同領展

獲利止賺20% + 收息

保持現金

落到27000會加注

- 申洲國際

- 舜宇光學

- AIA

- 中國平安

保留優質股

下一注買入價位

地鐵 (66) - $45

領展 (823) - $86